Grundlegende Optionen Strategien Pdf

Lernen Sie Trading-Tipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Plays für jeden Markt Bedingung Erweiterte Option Plays Top Five Dinge Aktienoption Trader sollten wissen, Volatilität Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC .5 Grundlegende Optionsstrategien erklärt Die Fähigkeit, das Risiko vs. Belohnung genau zu managen, ist einer der Gründe, weshalb Trader weiterhin Optionen verfolgen. Während ein Verständnis von einfachen Anrufen und puts genug ist, um loszulegen, können einfache Strategien wie Spreads, Schmetterlinge, Kondore, Straddles und Strangles helfen Ihnen besser definieren Risiko und sogar eröffnen Handelschancen Sie didnrsquot Zugang zu vorher haben. Obwohl es scheinen mag erschreckend zunächst auf diese Strategien setzen, itrsquos wichtig zu erinnern, die meisten sind nur eine Kombination von Anrufen und Putten, sagt Marty Kearney, leitender Lehrer am CBOE Options Institute. LdquoThese Namen kam, so dass Menschen, die telefonisch in Aufträge an Handelstische kamen, sehr schnell vermitteln konnten, was sie tun wollten. Diese sind alle ziemlich grundlegende Strategien, nur die Sachen ein notch. rdquo Ein Anruf gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu dem gekauften Basispreis zu kaufen. Ein Put gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zum gekauften Basispreis zu verkaufen. Eine Optionsspanne ist eine Kombination aus mehreren Positionen. Dies kann den Kauf eines Anrufs und Verkauf eines Anrufs, Kauf einer Put-und Verkauf einer Put, oder Kauf von Aktien und den Verkauf des Anrufs (die eine abgedeckte schreiben würde). Für unsere Zwecke werden wir genauer auf eine vertikale Aufruf-Stierverbreitung schauen, die verwendet wird, wenn wir erwarten, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie ansteigt, obwohl diese gleichen Prinzipien auf Stiere angewendet werden können Verteilen. Grundsätzlich sind vertikale Spreads ein richtungsweisendes Spiel, sagt Joseph Burgoyne, Direktor des institutionellen und Retail-Marketings für den Options Industry Council, was bedeutet, dass der Anleger eine Meinung haben muss, ob der Basiswert nach oben oder unten geht. Zusätzlich, während sie begrenztes Risiko haben, haben sie auch begrenzte Belohnung. Kearney erklärt, ldquoWas Irsquom betrachtend ist, will ich den Vorrat steuern, und ich denke, dass Wersquore zu einem bestimmten Dollarbetrag geht. Irsquom bereit, alles oben aufzugeben, rdquo, das er sagt. Für unser Beispiel einer vertikalen Aufruf Bulle verbreitet er einen Aktienhandel bei 63, dass er glaubt, wird mindestens auf 70 gehen. Sie könnten einfach nur die Aktie oder einen einzigen Anruf zu kaufen, sondern durch den Kauf der Stier Call-Spread können Sie Besser zu begrenzen Ihr Risiko. In Kearneyrsquos Beispiel, setzen wir auf die 60-70 vertikale Call-Spread, die besteht aus dem Kauf eines in-the-money 60 anrufen und verkaufen ein out-of-the-money 70 call. Weil wir den 70 Anruf verkauften, begrenzen wir den maximalen Wert unserer Ausbreitung auf 10 (minus Provisionen), aber wir verringern unseren Breakeven für den Handel wegen der Gutschrift, die wir verdienten, den 70 Anruf zu verkaufen. Darüber hinaus ist unser Verlust auf die Kosten der Ausbreitung begrenzt. Über den Autor Michael McFarlin trat Futures im Jahr 2010 nach dem Studium summa cum laude von Trinity International University, wo er in EnglishCommunication majored. Mit dem Start der neuen Web-Plattform dient Michael als Web-Editor für die Website und wird weiter an der Zeitschrift arbeiten, wo er auf die Märkte und Trading 101 Funktionen konzentriert. Er diente auch als Mitglied der Wisconsin National Guard von 2007 bis 2010. mmcfarlinfuturesmagOptions Trading: So verwenden Sie grundlegende Optionen Strategien Key Points In dieser letzten Tranche einer zweiteiligen Serie, prüfen wir grundlegende Optionen Handelsstrategien und wie sie verwendet werden können . Entdecken Sie mehr über lange Gespräche, kurze Anrufe, Long-Puts und Short-Puts. Finden Sie heraus, wie Sie den Basispreis für Ihre Option abhängig von Ihrem Niveau der Bullishness oder Bearishness. Im ersten Teil dieser Serie, Erste Schritte mit Optionen. Diskutierten wir die Grundlagen der Optionen wie Terminologie, Rechte und Pflichten, offene Zinsen, Preisgestaltung, Stimmung und Exspirationszyklen. Jetzt seine Zeit, um einige dieser neuen Kenntnisse zu arbeiten, indem sie einige grundlegende Optionen Handel Strategien und wie sie verwendet werden können. Bullish vs. bearish Optionen Handelsstrategien Quelle: Schwab Center for Financial Research. Lange Anrufe Vielleicht ist die einfachste Option Strategie zu verstehen (wenn auch nicht unbedingt die einfachste, mit denen ein Gewinn zu machen) kann die Long-Call-Handel sein. Ein Long-Call-Handel ist oft die erste Option Strategie von Investoren verwendet, sobald sie sich entscheiden, in Trading-Optionen wagen. Leider können lange Anrufe oft schwierig sein, gewinnbringend zu handeln. Allerdings ist es gut, die Strategie zu diskutieren, weil es hilft, die Grundlage für komplexere Optionsstrategien zu legen. Ein Long-Call-Option ist eine bullishe Strategie, aber im Gegensatz zu einem langen Aktienhandel müssen Sie in der Regel haben mehr als nur die Richtung der zugrunde liegenden Aktien profitabel zu sein. Wie wir in Teil eins dieser Serie diskutiert haben, basiert der Preis einer Option auf vielen Komponenten. Drei dieser Komponenten sind: (1) Art der Option (Call vs. Put), (2) der Basispreis der Option und (3) die Zeit bis zum Ende der Option. Um auf einem Long-Call-Handel profitieren, müssen Sie Recht haben über die Richtung der zugrunde liegenden Aktienkurs Bewegung und die Anzahl der Punkte, die es bewegt sich in diese Richtung, sowie wie lange es dauert, um den Umzug zu machen. Gelegentlich können Sie profitabel sein, wenn Sie rechts auf zwei dieser drei Elemente sind, aber die Richtung allein ist fast nie genug. Bevor Sie sich für eine Optionsstrategie entscheiden, ist es wichtig, einige einfache Berechnungen durchzuführen, um den maximalen Gewinn, maximalen Verlust und Break-even-Punkte (Kurs des zugrunde liegenden Aktienindexes, wo es weder Gewinn noch Verlust gibt) für den Handel zu finden. Die Formel für diese Berechnungen bei einem Long-Call-Trade (vorausgesetzt, dass die Position bis zum Ablauf beibehalten wird) und eine visuelle Darstellung eines Gewinn-und-Verlust-Graphen sind nachfolgend dargestellt: Long 1 XYZ Jan 50 Call 3 Maximaler Gewinn unbegrenzt Maximaler Verlust 300 (3,00 Option gezahlte Prämie x 100 Aktien pro Kontrakt) Ausschüttungsstelle 53 (50 Basispreis 3.00 Optionsprämie) Quelle: Schwab Center for Financial Research. Anmerkung: Das Diagramm zeigt die Strategie nach Ablauf. Wie Sie sehen können, während der maximale Potenzialverlust bei einem Long-Call-Handel der Preis ist, der für die Option bezahlt wird, ist das Aufwärtspotenzial theoretisch unbegrenzt. Denken Sie jedoch daran, dass die zugrunde liegende Aktie sich nach oben bewegen muss, um die Kosten der Option zu decken und die Erosion im Zeitwert auszugleichen und möglicherweise sogar Änderungen der Volatilität auszugleichen. Diese Faktoren arbeiten gegen den Besitzer einer langen Option, was zu einem viel schwierigeren Gewinn-und-Verlust-Szenario, als Sie vielleicht denken. Kurze Anrufe Obwohl ich nicht empfehlen, die Verwendung von kurzen (nackt) Anrufe, und sie wäre besonders ungeeignet für unerfahrene Option Trader oder Händler ohne erhebliche Risikokapital, ich denke, seine hilfreiche zu illustrieren, wie das Verkaufen eines Anrufs schafft ein Gewinn-und Verlust-Szenario Das ist genau das Gegenteil von long call. Heres ein Beispiel: Short 1 XYZ Jan. 50 Call 3 Maximaler Gewinn 300 (3,00 Optionsprämie x 100 Aktien pro Kontrakt) Maximaler Verlust unbegrenzt Break-even-Punkt 53 (50 Basispreis 3,00 Optionsprämie) Ungedeckter (Naked) Aufruf Quelle: Schwab Center for Financial Forschung. Anmerkung: Das Diagramm zeigt die Strategie nach Ablauf. Anmerkung: Diagramm zeigt die Strategie beim Verfall. Ein ungedeckter (nackter) Call-Trade ist eine äußerst riskante Position, denn während der Gewinn (wenn die Aktie sinkt im Preis) auf die Prämie, die zum Zeitpunkt der Option verkauft wird, das Aufwärtsrisiko begrenzt ist Ist unbegrenzt. Um einen nicht aufgedeckten Call-Trade einzugeben, benötigen Sie den höchstmöglichen Freigabestand bei Schwab (Stufe 3) und müssen über erhebliche Mittel verfügen, um die höheren Margin-Anforderungen dieser Strategie zu erfüllen. Ähnlich wie bei einem Long-Call-Trade ist ein Long-Put-Handel recht einfach. Obwohl Long-Put-Trades schwer profitabel handeln können, lohnt es sich auch, die Strategie als Grundlage für komplexere Optionsstrategien zu diskutieren. Eine Long-Put-Option ist eine bearish Strategie, aber im Gegensatz zu einem Short-Aktienhandel, müssen Sie in der Regel haben mehr als nur die Richtung der zugrunde liegenden Aktien, um rentabel zu sein. Wie bei langen Anrufen, um rentabel zu sein, müssen Sie Recht haben über die Kursbewegung Richtung und die Größe und den Zeitrahmen. Sie können gelegentlich profitabel sein, wenn Sie direkt auf zwei dieser drei Elemente, aber die Richtung allein ist fast nie genug. Wie bei langen Gesprächen, bevor Sie sich entscheiden, eine lange Put Handel geben, sollten Sie die maximale Gewinn, maximale Verlust-und Break-even Punkte zu finden. Die Formel für diese Berechnungen auf einem Long-Put-Trade und eine visuelle Darstellung eines Gewinn - und Verlustgraphen sind nachfolgend dargestellt: Long 1 XYZ Jan. 50 Put 3 Maximaler Gewinn 4.700 (50 Basispreis 3.00 Optionsprämie x 100 Aktien pro Kontrakt) Max Verlust 300 (3,00 Optionsprämie bezahlt x 100 Aktien pro Kontrakt) Ausschüttungspunkt 47 (50 Basispreis 3,00 Optionsprämie) Quelle: Schwab Center for Financial Research. Anmerkung: Das Diagramm zeigt die Strategie nach Ablauf. Wie Sie sehen können, während der maximale potenzielle Verlust bei einem Long-Put-Handel der Preis ist, der für die Option bezahlt wird, ist das Gewinnpotential, da die Aktie im Preis sinkt, signifikant. Beachten Sie jedoch, dass, da die Option eine begrenzte Lebensdauer hat, die zugrunde liegende Aktie genügend bewegen muss, um die Kosten der Option zu decken und die Erosion im Zeitwert und möglicherweise sogar Änderungen der Volatilität auszugleichen. Diese Faktoren arbeiten gegen den Besitzer einer langen Option, was zu einem viel schwierigeren Gewinn-und-Verlust-Szenario, als Sie vielleicht denken. Short puts Obwohl kurze (nackte) Puts nicht ganz so riskant sind wie kurze (nackte) Anrufe, sind sie nach wie vor keine Strategie für unerfahrene Optionshändler oder Händler ohne erhebliches Risikokapital. Der Verkauf eines Puts schafft ein Gewinn-und-Verlust-Szenario, das genau das Gegenteil von long put ist. Hier ein Beispiel: Short 1 XYZ Jan. 50 Put 3 Maximaler Gewinn 300 (3.00 Optionsprämie x 100 Aktien je Vertrag) Maximaler Verlust 4.700 (50 Basispreis 3.00 Optionsprämie x 100 Aktien pro Vertrag) Breakeven 47 (50 Basispreis 3.00 Optionsprämie ) Quelle: Schwab Center for Financial Research. Anmerkung: Das Diagramm zeigt die Strategie nach Ablauf. Ein ungedeckter (nackter) Puthandel ist eine äußerst riskante Position, denn während der Gewinn (wenn die Aktie im Preis steigt) auf die beim Verkauf der Option erzielte Prämie beschränkt ist, kann das Abwärtsrisiko steigen, bis der Bestand Null erreicht. Um einen ungedeckten Put-Trade einzugeben, brauchen Sie nicht nur die höchstmögliche Freigabestufe bei Schwab (Stufe 3), sondern müssen auch erhebliche Mittel haben, um die hohen Margin-Anforderungen dieser Strategie zu erfüllen. Auswahl des Ausübungspreises Bei der erstmaligen Einführung von Optionen haben viele Händler wenig Mühe, die risikorelevanten Merkmale von Optionen zu verstehen, haben aber oft Schwierigkeiten, welche Ausübungspreise zu verwenden sind. Ob diese Ausübungspreise in, an oder aus dem Geld sind, wird die Größenordnung des zugrunde liegenden Umzugs beeinflussen, der zur Erreichung der Rentabilität erforderlich ist, und bestimmen auch, ob der Handel rentabel sein kann, wenn der Basiswert unverändert bleibt. Die folgenden Tabellen veranschaulichen, wie Sie einen Long - oder Short-Optionshandel ordnungsgemäß strukturieren können, um Ihr Bullishness - oder Bullish-Niveau zu erreichen. Zum Beispiel, wenn Sie extrem bullish sind, können Sie Out-of-the-money (OOTM) lange Anrufe oder in-the-money (ITM) Short Puts betrachten. Denken Sie daran, beide werden in der Regel erfordern eine zinsbullische bewegen in den zugrunde liegenden Bestand von extremer Größe, um die Rentabilität zu erreichen. Im Gegensatz dazu, wenn Sie nur etwas bullish sind, können Sie ITM lange Anrufe oder OOTM Short puts, die letztere, die manchmal ohne Gewinn in der zugrunde liegenden Aktien profitabel sein kann. Bullische Optionsstrategien Quelle: Schwab Center for Financial Research. In der gleichen Weise, wenn Sie extrem bärisch sind, möchten Sie vielleicht Out-of-the-money (OOTM) lange Puts oder in-the-money (ITM) kurze Anrufe zu betrachten. Denken Sie daran, beide werden in der Regel erfordern eine bearish Bewegung der extremen Größe in der zugrunde liegenden Aktie, um die Rentabilität zu erreichen. Im Gegensatz dazu, wenn Sie nur geringfügig bearish sind, können Sie ITM Long Puts oder OOTM Short Calls, die letztere, die manchmal ohne Gewinn in der zugrunde liegenden Aktien kann profitabel sein. Bearish Optionen Strategien Quelle: Schwab Center for Financial Research. Wie bei den meisten Optionsstrategien, je größer die zugrunde liegende Bewegung erforderlich ist, desto höher das Gewinnpotential, aber auch weniger wahrscheinlich, dass ein Gewinn gemacht werden wird. Bei OOTM-Short-Puts und OOTM-Short-Calls ist die Rentabilität ohne Bewegung in der zugrunde liegenden Aktie wahrscheinlich sehr gering. Allerdings ist das Risiko auf diese Trades extrem hoch, weshalb ich nicht empfehlen, ungedeckte Anrufe oder Puts. Die Verwendung von Credit Spreads ist eine viel sicherere Alternative und generell nur geringfügig weniger Gewinnpotenzial. Ich hoffe, inzwischen haben Sie gelernt, dass Sie entweder eine bullische oder bärische Position auf einem Basisinstrument (Aktien, Exchange Traded Fund ETF oder ein Index) entweder mit Anrufen oder Puts zu nehmen. Es hängt davon ab, ob Sie kaufen oder verkaufen sie zuerst. Ein weiteres wichtiges Konzept zu verstehen ist, dass, wenn Sie Aktien und Optionen Paar, Ihre Stimmung auf den zugrunde liegenden Bestand nicht ändern Sie sind einfach mit der Option Bein der Strategie zur Absicherung Ihrer Position oder helfen, zusätzliches Einkommen zu generieren. Die folgende Tabelle verdeutlicht dies. Pairing von Aktien und Optionen Wichtige Angaben Optionen haben ein hohes Risiko und sind nicht für alle Anleger geeignet. Bestimmte Anforderungen müssen für Handelsoptionen durch Schwab erfüllt werden. Mit langen Optionen können die Anleger 100 investierte Fonds verlieren. Spread-Handel muss in einem Margin-Konto erfolgen. Mehrere Beinstrategien werden mehrere Provisionen beinhalten. Bitte lesen Sie das Options Disclosure Dokument mit dem Titel Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen, bevor Sie ein Optionsgeschäft in Erwägung ziehen. Investitionen beinhalten Risiken, einschließlich Verlust von Kapital. Absicherungs - und Schutzstrategien sind im Allgemeinen mit zusätzlichen Kosten verbunden und stellen keine Gewinne oder Verluste sicher. Ungedeckte Option Schreiben und Leerverkäufe sind fortgeschrittene Handelsstrategien mit potenziell unbegrenzten Risiken und müssen in einem Margin-Konto durchgeführt werden. Der Einfachheit halber berücksichtigen die Beispiele in dieser Präsentation Provisionen und andere Transaktionsentgelte, steuerliche Erwägungen oder Margin-Anforderungen nicht, die Faktoren sind, die die wirtschaftlichen Konsequenzen der dargestellten Strategien erheblich beeinträchtigen können. Bitte kontaktieren Sie einen Steuerberater für die steuerlichen Auswirkungen dieser Strategien. Unterlagen für eventuelle Ansprüche oder statistische Angaben sind auf Anfrage erhältlich. Die hier angegebenen Informationen dienen lediglich allgemeinen Informationszwecken und sollten nicht als individualisierte Empfehlung oder persönliche Anlageberatung betrachtet werden. Die hier erwähnten Anlagestrategien sind möglicherweise nicht für jedermann geeignet. Jeder Investor muss eine Anlagestrategie für seine eigene Situation überprüfen, bevor er eine Anlageentscheidung trifft. Alle Meinungsäußerungen können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Die hierin enthaltenen Daten von Drittanbietern stammen aus zuverlässigen Quellen. Ihre Richtigkeit, Vollständigkeit oder Zuverlässigkeit kann jedoch nicht garantiert werden. Die angegebenen Beispiele dienen nur zur Veranschaulichung und sollen nicht auf Ergebnisse, die Sie erwarten können, reflektiert werden. Brokerage Produkte: Nicht FDIC versichert Keine Bankgarantie kann Wert verlieren Die Charles Schwab Corporation bietet eine breite Palette von Brokerage-, Bank - und Finanzberatung durch ihre operativen Tochtergesellschaften. Die Broker-Dealer-Tochtergesellschaft Charles Schwab amp Co. Inc. (Mitglied SIPC) bietet Wertpapierdienstleistungen und Produkte an, darunter Schwab Brokerage-Konten. Die Bank-Tochtergesellschaft Charles Schwab Bank (Mitglied FDIC und ein Equal Housing Lender), bietet Einlagen-und Kreditvergabe Dienstleistungen und Produkte. Der Zugang zu elektronischen Dienstleistungen kann in Zeiten der Spitzennachfrage, Marktvolatilität, Systemerweiterung, Wartung oder aus anderen Gründen begrenzt oder nicht verfügbar sein. Diese Seite ist für US-Einwohner bestimmt. Nicht-U. S. Einwohner unterliegen länderspezifischen Beschränkungen. Erfahren Sie mehr über unsere Dienstleistungen für Nicht-US-Einwohner. 169 2017 Charles Schwab amp Co. Inc, Alle Rechte vorbehalten. 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